Worldsteel 短期見通し 2023 年 4 月
Apr 26, 2023
世界鉄鋼協会 (worldsteel) は本日、2023 および 2024 年の短期見通し (SRO) の鉄鋼需要予測を発表しました。世界鉄鋼は、今年の需要が 2.3% 回復して 1,822.3 Mt. Steel に達すると予測しています。需要は 2024 年に 1.7% 増加して 1,854.0 Mt に達すると予測されています。製造業が回復を主導すると予想されますが、高金利が引き続き鉄鋼需要の重荷になるでしょう。 来年はほとんどの地域で成長が加速すると予想されますが、中国では減速が予想されます。
Ternium の CEO であり、worldsteel 経済委員会の委員長である Máximo Vedoya 氏は、この見通しについて次のように述べています。その結果、鉄鋼を使用するセクターの活動は 2022 年の第 4 四半期に落ち込み、在庫調整の影響と相まって、鉄鋼需要は予想よりも悪化しました。
中国の経済活動再開、エネルギー危機に直面した欧州の回復力、サプライチェーンのボトルネックの緩和などのプラスの要因にもかかわらず、ほとんどの国で持続的なインフレと高金利が 2023 年の鉄鋼需要の回復を制限するだろう. 2024 年には、需要の伸びは中国以外の地域によって牽引されますが、中国の予想される成長率が 0% であるため、世界的な減速に直面し、改善された環境に影を落とします。 持続的なインフレは依然として下振れリスクであり、金利が高止まりする可能性があります。
中国の人口が減少し、消費主導型の成長に移行するにつれて、世界の鉄鋼需要の伸びに対する中国の貢献は減少するでしょう。 将来の世界の鉄鋼需要の伸びは、主にアジアに集中するドライバーの減少に依存します。 脱炭素化とダイナミックな新興国への投資は、世界の成長への中国の貢献が減少しても、世界の鉄鋼需要にますますプラスの勢いをもたらすでしょう。」
中国
中国の鉄鋼需要は、2021 年と 2022 年の両方で縮小しました。これは、中国全土に及ぶ予想外のロックダウンにより、中国経済が急激に減速したためです。
2021 年に見られた建設セクターのマイナスの勢いは 2022 年に強まり、すべての主要な不動産指標は非常にマイナスの領域にありました。 2022年、新規着工案件の床面積
は 39.4% 減少し、不動産への投資は 10.0% 減少しました。これは 25 年ぶりの前年比の減少です。 これらの急激な落ち込みは2023-2024の建設活動に圧力をかけますが、政府の支援策により、2023年後半には不動産セクターがわずかに回復する可能性があります。 不動産の回復は 2024 年も続くと予想されますが、緩やかなものにとどまるでしょう。
インフラ投資は、政府の支援により 9.4% の大幅な増加を示しましたが、これは主に、水道システム、電気通信、物流などの鉄鋼集約度の低い分野に集中していました。 2023 年には、2023 年に大規模なプロジェクトが開始されなければ、2024 年には成長が鈍化する可能性がありますが、インフラ部門は 2022 年末に開始されたプロジェクトから引き続き恩恵を受ける可能性があります。
2022 年の中国の製造業の業績は、輸出が比較的好調であったものの、弱かった。 2023-2024の製造部門は、輸出の鈍化により、緩やかな回復のみを示すと予想されます。
2022 年の自動車生産は 3.4% 増加しましたが、これは主に乗用車セグメントの 11.2% の成長によるものです。 商用車の生産は 2022 年に 31.9% 減少しました。2022 年には、新エネルギー車の生産に別の飛躍が見られ、生産は 96.9% 増加して 706 万台に達し、車両生産全体の 25.7% を占めました。 2023-2024では、新たな景気刺激策が導入されるとは予想されないため、自動車産業はわずかに弱い業績を示すと予想されます。
2022 年に 3.5% 減少した後、中国の総鉄鋼需要は 2023 年に 2.0% 増加すると予想されています。2024 年も横ばいと予想されています。
先進国
先進国の鉄鋼需要は、金融引き締めとエネルギーコストの高騰により、2022 年に大幅な縮小に見舞われました。 2022 年に 6.2% 減少した後、2023 年には 1.3% 増加すると予想されています。2024 年には、3.2% の回復が予測されています。
欧州連合 (27) および英国
EU 経済は、当初考えられていたよりも、ウクライナ戦争によって引き起こされたエネルギー危機に対してより回復力があることが判明しました。 EU 経済は 2022 年に 3.5% 成長し、景気後退を回避しましたが、産業活動はエネルギー コストの高さから大きな打撃を受け、2022 年の鉄鋼需要の大幅な縮小につながりました。その他のサプライチェーン関連の問題、および金融引き締めの継続。 2024年には、ウクライナ戦争の影響とサプライチェーンの混乱が解消されると予想されるため、需要は目に見える形で回復すると予想されます。 しかし、見通しは依然として不確実性にさらされています。
2022 年に 7.9% 下落した後、需要は 2023 年に 0.4% 下落すると予想されています。2024 年には 5.6% の回復が見込まれています。
アメリカ
パンデミック後の米国経済の力強いリバウンドは、インフレに対処するための連邦準備制度理事会の急な利上げにより、順調に進んでいます。 2023-2024の成長は、景気後退の圧力によって抑制されると予想されます。 さらに、最近の SVB 破綻の波及効果にも注意が必要です。
金利の上昇と土地および材料費の上昇により、特に住宅部門の建設にマイナスの圧力がかかっていますが、非住宅部門の回復は続くと予想されます。
インフラは、2021 年インフラ法やインフレ削減法 (IRA) などの最近の法律によって支えられています。 エネルギー部門からの鉄鋼需要も、エネルギー生産の拡大から恩恵を受けると予想されます。
米国の製造業の活動は、ロックダウン後の力強い回復から鈍化しています。 自動車価格の上昇、ガソリン価格の高騰、金利が米国の自動車販売に下押し圧力を与えており、米国の軽自動車の販売は 2022 でさらに 8.0% 減少しました。 2023 年には 8.0 パーセント回復し、2024 年にはさらに 7.0 パーセントの回復が見込まれており、金利が低下する可能性があります。 ただし、売上高は 2019 年レベルの 94% にしか達しません。
鉄鋼需要は 2022 年に 2.6% 減少した後、2023 年には 1.3% 増加し、2024 年には 2.5% 増加すると予想されています。
日本
日本の鉄鋼需要は、製造の低迷と在庫削減により、2022年に縮小しました。 世界経済の弱さは 2023 年の鉄鋼需要を圧迫すると予想されますが、日本は供給が制約された経済であるため、その影響は大きくないと予想されます。
2022 年、建設セクターは建築セクターのおかげでプラスの勢いを維持しました。 日本の建設は、国土強靭化基本計画を背景とした土木事業や設備投資の回復、倉庫や物流施設の新設などにより拡大が見込まれる。 しかし、人手不足が建設活動を制約し続けています。
製造業では、供給制約が徐々に緩和され、2023 年と 2024 年に産業機械と自動車セクターが成長を示します。
2022 年に 4.2% 減少した後、需要は 2023 年に 4.0% 増加し、2024 年には 1.2% 増加すると予想されます。
韓国
2022 年、韓国の鉄鋼需要は設備投資と建設活動の減少により大幅に縮小し、さらに浦項工場での洪水被害の影響を受けました。 2023年も設備投資・建設の低迷が続き、輸出は世界経済の減速に苦しむ。
サプライチェーンの制約の緩和と輸出の好調さを背景に、2022 年には自動車生産が大幅に回復しましたが、2023 年と 2024 年には緩やかな成長が見込まれています。 造船部門も、2023年と2024年の需要の緩やかな回復に役立つと予想されています。
2022 年に 8.6% 減少した鉄鋼需要は、2023 年に 2.9% 増加し、2024 年には 2.0% 増加すると予想されています。
中国を除く新興国・途上国
新興国と発展途上国の鉄鋼需要のダイナミクスは分かれており、中国を除くアジアの発展途上国は他の地域よりも回復力を示しています。 2022 年に 0.3% 減少した後、中国を除く新興国および発展途上国の鉄鋼需要は、2023 年に 3.6%、2024 年に 3.9% の成長を示すでしょう。
インド
インドは 2022 年も引き続き世界の鉄鋼業界で明るい兆しを見せています。インド経済はインフレをうまく管理しており、健全な成長軌道に乗っており、政府によるインフラへの強力な支出のおかげで、GDP に対する投資の割合が増加しています。 手頃な価格の住宅プロジェクトと都市の需要に支えられて、住宅部門も成長すると予想されます。 民間投資は、生産連動型投資 (PLI) スキームを背景に改善しています。
インドの資本財セクターも、インフラストラクチャーの勢いと再生可能エネルギーへの投資から恩恵を受けると予想されます。 自動車および耐久消費財は、個人消費の持続的な成長に牽引され、健全な成長を維持すると予想されます。
2022 年の 8.2% の成長の後、需要は 2023 年に 7.3%、2024 年に 6.2% の健全な成長を示すと予想されます。
アセアン
特に中国の開放に伴う観光の復活と、遅れていた建設プロジェクトの再開により、この地域の鉄鋼需要は通常の成長軌道に戻っています。 しかし、2022年末以降、世界的な経済環境の悪化により、この地域は減速に直面しています。 この地域の重要なプロジェクトには、インドネシアの新首都プロジェクト、フィリピンの長距離鉄道プロジェクト、ベトナムの輸送および産業インフラ開発が含まれます。
2022 年に 0.3% 減少した後、ASEAN の鉄鋼需要は 2023 年に 6.2% 増加し、2024 年には 5.7% 増加すると予想されています。
その他のヨーロッパ
トルコの建設部門は 2018 年以来縮小しており、2022 年には 8.4% 縮小しました。ベース効果と、地震リスクの高い地域での再建と補強の取り組みを考慮すると、建設部門は 15.0 成長すると予想されます。パーセント。
2023 年の自動車生産は、下半期にチップ供給問題による困難が緩和されるため、2.5% 拡大すると予想されます。
2022 年に 2.6% 減少した鉄鋼需要は、2023 年に 7.4%、2024 年に 6.0% 増加すると予想されています。
中東および北アフリカ
GCC 諸国は、原油価格の高騰、強い内需、観光業の回復、外国からの富の流入のおかげで、2022 年の逆風を乗り切ることができました。 それでも、2023 年と 2024 年の成長率は、石油セクターの拡大の鈍化と財政の保守主義により減速すると予想されます。 GCC、特にUAEにおけるCOVID後の回復は、非石油部門が主導しました。 サウジアラビアは、2030 年までに経済貢献を GDP の 3% から 10% に増やすことを目的として、非宗教的な観光への巨額の投資を計画しています。
2023 年の北アフリカの鉄鋼需要は、特にエジプトとアルジェリアで減少すると予想されます。 ウクライナ戦争は、燃料と食料の輸入価格のインフレに悪影響を及ぼしています。 この地域で最大の鉄鋼使用国であるエジプトでは、高インフレと通貨安により大規模プロジェクトが延期されるため、2023 年には需要が縮小すると予想されます。 2024 年には緩やかな回復が見込まれています。
2022 年の 4.9% の成長に続き、MENA 地域の総鉄鋼需要は、2023 年には 0.6% しか伸びず、2024 年には 3.4% に加速すると予測されています。
ロシアおよびその他の CIS とウクライナ
ロシア経済は 2022 年に大規模な危機を回避し、鉄鋼需要は予想よりも縮小しました。 2022 年には、パイプライン プロジェクトと住宅建設によって支えられました。 一方で、輸入部品に頼る製造業は、材料の収縮に見舞われました。 2023-2024では、建設部門の減速が予想され、ロシアの鉄鋼需要は 2024 年に加速的な縮小を示すと予想されます。今後数年間で、ロシア経済は西側の制裁と労働力のために深刻な課題に直面するでしょう。移民と軍事動員による漏洩。
予想を超える戦争の激戦が続いていることで、予想されていたウクライナの回復が遅れています。 ウクライナの鉄鋼需要は現在、戦前の水準の 40% に達しており、戦前の水準に戻るにはかなりの時間がかかる可能性があります。
この地域の総鉄鋼需要は、2022 年に 8.7% 減少した後、2023 年にはさらに 3.5% 減少し、2024 年には 4.3% 減少すると予想されています。
ラテンアメリカ
ラテンアメリカは、弱い成長見通しと政治的不確実性により、困難な時期に入っています。 2022 年には、この地域のすべての国で鉄鋼需要が縮小しました。2023 年と 2024 年には、すべてのセクターで緩やかな成長が見込まれます。
メキシコの経済見通しは、高インフレと低迷する米国経済により弱体化しています。 ただし、メキシコの製造業、特に自動車部門は、今後数年間で比較的好調に推移すると予想されます。 ライトビークルの生産は 2022 年を 9.2% の成長で締めくくり、米国への輸出に牽引されて、2023 年に 6.3%、2024 年に 6.4% の成長が見込まれています。
ブラジルの鉄鋼需要は、製造の低迷と在庫削減により、2022 年に 11.0 パーセント大幅に減少しました。 2023-2024の見通しは、金融政策の引き締めと財政の不確実性により抑えられています。 高金利、家計債務、労働市場の弱体化により、2023 年には建設活動と耐久財の需要が抑制されるでしょう。
ブラジルの自動車部門は 2022 年に生産を 5.4% 増加させ、輸出は 27.8% と力強く伸びましたが、国内市場は低調でした。 自動車セクターは 2023 年の初めに勢いを失いました。 2.2％の弱い成長が予想され、2024 年にはさらに緩やかな改善が予想されます。